کلاهبرداری‌های پامپ‌ و دامپ در بازارها چگونه عمل می‌کنند؟

پاسخ حقوقی و کاربردی (با نگاه ایران) 1) سازوکار کلاهبرداری پامپ و دامپ چیست؟ - تعریف: در طرح‌های پامپ و دامپ (Pump and Dump) گروهی از افراد یا کانال‌ها/پلتفرم‌ها با انتشار اطلاعات گمراه‌کننده یا تحریک هیجانی، قیمت یک دارایی (سهم، رمزارز، توکن، حتی برخی دارایی‌های خارج از بورس) را مصنوعی بالا می‌برند (پامپ) و پس از جذب نقدینگی عموم، دارایی خود را در قیمت‌های بالا می‌فروشند (دامپ) و موجب سقوط شدید قیمت و زیان سرمایه‌گذاران می‌شوند. - ابزارهای رایج: - شایعه‌پراکنی، سیگنال‌دهی هماهنگ، ادعای دسترسی به «خبر محرمانه»، وعده سودهای غیرعادی در زمان کوتاه. - ایجاد صف‌های خرید/فروش ساختگی، معاملات صوری (Wash Trades)، سفارش‌گذاری لایه‌ای (Layering/Spoofing) برای القای تقاضا یا عرضه کاذب. - استفاده از گروه‌های پیام‌رسان و اینفلوئنسرها برای هم‌زمان‌سازی ورود و خروج. - چرخه معمول: 1) جمع‌آوری پنهانی دارایی توسط گردانندگان. 2) راه‌اندازی کمپین تبلیغاتی/هیجانی. 3) هجوم خریداران خرد و رشد تند قیمت. 4) تخلیه موقعیت توسط گردانندگان. 5) ریزش شدید و置جا ماندن خریداران تازه‌وارد. 2) وضعیت حقوقی در ایران - در بازار سرمایه تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار: - قانون بازار اوراق ب